Белорусские вкладчики как средство пополнения российского бюджета

       Нестабильность национальных валют Беларуси и России в который раз привела к вывозу сбережений в автосалоны Российской Федерации. Доля прямых покупок в России в июне подросла до 30%.

       Давно уже не секрет, что белорусы предпочитают «сыграть в короткую». Снять сливки сверхприбыльных депозитных ставок в «белках», а при первых признаках очередной девальвации – «выйти в кэш» или купить по «старым ценам» недвижимость, автомобиль, предметы роскоши.

       По нашим опросам лишь 1,6% респондентов планируют спасать свои сбережения, инвестируя в покупку легкового автомобиля. Казалось бы, не много. Однако этого достаточно, чтобы добавить рынку 500-1000 единиц продаж в месяц. Что и произошло в июне.

       Фактор ослабления белорусской и российской валют дал авторынку в июне бОльший позитивный эффект, чем негатив от снижения жизненного уровня населения. Продажи новых легковых автомобилей в стране выросли на 21% к маю текущего года и на 8% к СППГ (июнь 2014г), превысив 2700 штук.

       На фоне спада продаж у наших соседей-россиян на 29,7% к СППГ при невероятной бюджетной поддержке авторынка России  – результат феноменальный.

       В мае-июне население откровенно занервничало. Ослабляя национальную валюту, Национальный банк резко понизил депозитные ставки. К сожалению, кредит доверия к финансовой системе и регулятору не настолько высок, чтобы население не отреагировало на эти процессы частичной конвертацией сбережений в другие активы.

       И если в периоды кризисов 2009 и 2011 гг. отток сбережений приводил к росту оборотов розничной торговли, то нынешний кризис стимулирует белорусов к массовому вывозу сбережений в соседние страны. Если говорить о вывозе валюты с целью покупки автомобиля, то в Российскую Федерацию.

       При этом наша торговля с трудом показывает символический рост в 1,2% в розничном обороте за пять месяцев, который вот-вот может «уйти в минус». На фоне роста числа покупок легковых автомобилей в стране в июне, дилеры Белорусской автомобильной ассоциации зафиксировали спад на 7% к июню 2014г. А продажи местного автопроизводителя Geely за полугодие рухнули минимум вдвое.

       Белорусы протоптали новую тропу для выноса своих сбережений. По этой тропе уже больше года перемещаются в одну сторону сотни миллионов долларов из скудеющих ЗВР страны, а обратно – купленные в России товары, причем не всегда российские.

       Властей эти процессы видимо не интересуют. Куда важнее спасти промпроизводство страны очередными бюджетными вливаниями. Да только утекающие из страны деньги граждан пополняют налогами бюджет соседей, а не идут в нашу казну.

       К призывам автодилеров правительство немо и глухо, отмахиваясь отговорками о наших интеграционных обязательствах в ЕАЭС. Сомневаюсь, что соседи по ЕАЭС будут кормить наших граждан. Как, впрочем, сомневаются и казахские власти, принявшие решение об ограничении «серого» ввоза автомобилей из России на территорию Республики Казахстан.

       Белорусские же реалии таковы, что масса фирм-посредников «цветет и пахнет» на виду у всей фискально-правоохранительной системы. Обращения БАА и отдельных дилеров кладутся в стол. Недавнее официальное обращение дилера «Хендэ АвтоГрад» в Комитет государственного контроля с просьбой дать правовую оценку деятельности «серого» посредника так и закончилась для дилера ничем. В лучшем случае – ничем!

       Уверен, рано или поздно бюджетные проблемы заставят власти заняться ограничением «серого ввоза» автомобилей из России. Реформы начинаются тогда, когда заканчиваются деньги. А пока мой прогноз на июль: спад дилерских продаж ускорится. Если, конечно, геополитика с нашей макроэкономикой всерьез не вспугнут вкладчиков. Но это уже будет другая история…

Белорусы еще никогда не покупали так много новых автомобилей

       Политика властей  «от утюга до автомобиля» должна защищать внутренний рынок в целом, а не только производителя.  Авторынок страны на исторических максимумах, а национальные автодилеры едва сводят концы с концами.     

       Можно и нужно прекратить тратить средства государственного бюджета и государственных компаний на закупку автомобилей, аналоги которых производятся в стране. Однако любые попытки вводить ограничения на импорт легковых автомобилей в целом наносит ущерб национальной экономике. Чем хуже собственному импортеру, тем лучше импортеру соседней страны.

       Невзирая на Указы №№ 361 и 99 (резервирование ввозного НДС для импортеров), № 64 (утилизационный сбор для дилеров по ставкам в десятки раз выше, чем при ввозе физическими лицами), ухудшившие условия работы национальных дилеров, начиная с ноября 2014 года,  рынок новых легковых автомобилей в стране бьет рекорды. Только за последние полгода белорусы приобрели 38 тысяч новых легковых автомобилей. Это больше, чем за любой предшествующий год.

       При этом на долю граждан приходится 90% покупок.  И  более половины покупок приходится на автомобили российского производства, проданные российскими же дилерами. Ущерб от вывоза валюты из страны исчисляется сотнями миллионов долларов.

       Умом реальную экономику «синеокой» не понять. На фоне падающего ВВП и реальных доходов населения, запредельных процентных ставок и растущей безработицы белорусы умудряются наращивать вклады в банках и массово скупать автомобили.

       Глядя на данные аналитического агентства «Автостат»  понимаешь, что кризис «у них», не у нас.

       О причинах происходящего уже не раз говорилось и писалось ранее. Повторю лишь вкратце свою версию событий.

       Этап первый – «обвал у них» ( поздняя осень – начало зимы):    

       Нарастающее избыточное предложение на российском рынке, сформированное из-за  завышенного прогноза продаж (производства) на 2014 год, приводит к волне массовых скидок у российских дилеров. Обвал курса российского рубля делает цены еще более привлекательными. Белорусы массового устремляются в Россию за покупками автомобилей и не только, попутно выметая валюту из «обменников».

       Этап второй – «обвал у нас» (зима  2014-2015):

       На фоне очередной «корректировки» курса, неуверенности в стабильности банковской системы и национальной валюты, усиленной на исходе зимы вестью о крахе «Дельта-банка» часть сбережений граждан инвестирована в покупку автомобилей. Небольшой рост цен на российском рынке при сохранении  слабого российского рубля не в состоянии сбить ажиотажный спрос.

       Этап третий – «ни пяди рынка» (первая половина весны):

       В битву за белорусского потребителя активнее включаются белорусские же дилеры. Кто-то получил доступ к «российским ценам», остальные вынужденно продают в убыток, сокращая склады автомобилей 2014 года выпуска. Доля прямых покупок у российских дилеров снижается с 83% в декабре до 42% в апреле.

       Бал на рынке правят бюджетные седаны. Цены на популярные модели   Renault Logan и Sandero,  Volkswagen Polo Sedan, Nissan Almera, Sкoda Rapid и другие у белорусских дилеров (!) опускаются до $10 000 и ниже. На рынке, выражаясь словами Карлоса Гона, президента альянса Renault-Nissan, «кровавая баня».

       Парятся в ней по разному. Кто-то за счет потерь самих изготовителей российских иномарок, то есть того же господина Гона, а кто-то и за свой счет. Первое – приятнее. В этот период рынок проходит ценовое дно.

       Этап четвертый – «выдохлись» (вторая половина весны):

       Под канонаду праздничных салютов рынок начал ощутимо «проседать». Покупатель откровенно выдохся, а мотивация на совершение ненужных покупок на фоне стабилизации курса у нас и укрепления курса у них стала исчезать. Кто успел, тот и съел.  А кто не успел, тот предпочитает «взять свое» в погоне за падающими, но еще достаточно высокими, депозитными ставками.

       По итогам 2-го квартала мы увидим существенную перемену настроений на рынке. Доля ввоза из России будет постепенно снижаться, оставаясь по-прежнему существенной. Продажи дилеров Беларуси снизятся к соответствующему периоду прошлого года. Политика «от утюга до автомобиля» наконец-то проявится в цифрах. В цифрах спада продаж, доходов, налогов, численности занятых в дилерской отрасли.

       Кстати, возвращаясь к диаграмме  фантастического роста  продаж новых легковых автомобилей в Беларуси в 1-ом квартале т.г., стоит отметить, что рост продаж национальных дилеров был умеренный – около 20%. И что еще хуже: средняя температура по больнице не отражает самочувствие отдельных дилеров. Весь прирост продаж нынешнего первого квартала обеспечен 5-6 марками. А более 60% дилеров свои валовые показатели ухудшили.

       О финансовых результатах и говорить не приходится. Дилеры вынуждены взять на свои балансы все издержки девальвации, продавая автомобили в рублевом эквиваленте даже дешевле, чем до обвала курса.

       Такие распродажи будут в ближайшие недели завершены, а инвестировать в покупку нового автомобиля дилер будет с оглядкой на реальную, читай высокую, цену последующей продажи.

       Дальнейшее укрепление российской валюты по отношению к белорусскому рублю на фоне замораживания доходов населения, стагнация в экономике и высокие процентные ставки и, наконец, политика «от утюга до автомобиля»  создадут «идеальный шторм», разрушающий остатки благополучия на автомобильном рынке.

       К сожалению, в отсутствие фундаментальных факторов роста спроса «белорусское автомобильное чудо» не могло  продолжаться бесконечно.

Пятьдесят процентов серого

       

Дилерские продажи в марте составили около половины рынка новых легковых и легких коммерческих автомобилей в Беларуси. Остальное – серый ввоз.

       После декабрьских 17% - это несомненный успех. Вдумайтесь в эти цифры: 83% розничного товарооборота одной страны обеспечивали магазины другой страны. 83% «серого» товарооборота с расчетами «зелеными» деньгами.

       Охрипшие в диалоге с властью не меньше «Русских Перцев» в финале гиннесовского марофона  белорусские автодилеры так и не были услышаны. Хотя за живучесть наших автодилеров в эту самую Книгу рекордов тоже можно занести.

       Странная все же в нашей стране любовь к «серой» торговле автомобилями и не только. То есть умом-то мы на всех уровнях понимаем, что это нехорошо как-то…Но ведь главное, что дешево и приятно для кармана как торгующего, так и покупающего!...

       Только ленивый не обвинял национальных автодилеров в жадности, корысти, не умении работать, «как они»… О чем говорить, если на все предложения Белорусской автомобильной ассоциации о защите внутреннего рынка от разорения, бюджет – от потерь, валютный курс – от очередного обвала из-за регулярного, не иссякающего и масштабного вывоза валюты в оплату автомобилей гражданами за рубежом, даже такое уважаемое ведомство, как Министерство экономики, в письме от 27.02.2015г. уличило Ассоциацию в попытке «увеличить прибыли автодилеров за счет устранения прямого конкурента – физических лиц».

       Ну что ж, если Минэкономики всерьез рассматривает «серый рынок», «перекупов» как субъектов национальной экономики, то встает вопрос: какой бизнес нужен властям?

       Да, автодилеры, как и все субъекты хозяйствования, хотят получать прибыли, а не убытки. Наращивать доходы и персонал, объемы торговли и услуг. И со всего этого платить налоги и сборы в казну. Ничего при этом из этой самой казны не получая.

       В предыдущих материалах я неоднократно приводил суммы упущенной выгоды для страны от переориентации белорусских покупателей на торговые точки соседнего государства. Пора освежить.

       В первом квартале 2015 года в страну ввезено и поставлено на учет около 16,5 тысяч новых легковых и легких коммерческих автомобилей. При этом дилерами – членами БАА за этот же период продано менее 6 тысяч.

       Учитывая, что средняя стоимость ввозимого нового легкового автомобиля даже с учетом девальвации цен превышает 15 тыс. долларов США , можно оценить минимальный вывоз валюты из страны за 3 месяца в 160 млн. долларов. Смею предположить, что эта валюта была куплена в обменниках и вывезена в основном в Российскую Федерацию. Впрочем, Россия обещала вернуть эти деньги обратно, предоставив Беларуси очередной кредит на сумму $110 млн. Шутка.

       За тот же объем автомобилей автодилеры вывезли бы 50-60 миллионов долларов меньше. И дело не только, и не столько в оптовых скидках, сколько в том, что дилер оплачивает в рублях в своей стране НДС, свою себестоимость, утилизационный сбор, таможенную пошлину и часть доставки и т.п.

       Все эти платежи за рубежом гражданин оплачивает в валюте, а доходы поступают в бюджет чужой страны. А прибыли – в карманы автодилеров соседнего государства. Но это не важно…Главное, что бы не в карманы своих предпринимателей…

       Итоги первого квартала оставляют смешанные чувства. Пир во время чумы. На фоне падающих доходов, девальвации и сумасшедших процентных ставок продажи новых автомобилей в стране  в первом квартале года на невиданно высоком уровне! Рост к первому кварталу прошлого года невероятный – в 2,5 раза! При этом продажи автодилеров выросли на 20%. И при этом же большая часть дилеров свои продажи снизила.

       Как и предполагали эксперты, дилерский рынок живет и даже пока прирастает за счет дилеров, ввозящих автомобили из Российской Федерации.

       Сейчас игроков авторынка интересует один вопрос: когда авторынок выдохнется и пойдет на спад. По моим оценкам, это должно было произойти уже в марте. Спасибо покупателям, пока держимся. Но ощущение близкого резкого спада продаж не покидает.

       Полагаю, что уже во втором квартале автодилеры ухудшат свои результаты по отношению к прошлому году. Может быть тогда власть через голодный желудок Минфина нас и услышит…

Девальвация по-белорусски

       Курсовая политика Национального банка в последние месяцы вызывала лишь удивление. Смешная формула «+10» на фоне обвала национальных валют в России и Украине, спада белорусского экспорта и хлынувшего в страну дешевого российского импорта говорила лишь об одном: внезапной девальвации в Беларуси не избежать.

       То, что несколько месяцев сходило с рук Центральному банку России, никогда не сойдет с рук Национальному банку Беларуси. Девальвационный эффект у нас уже заложен в гены и передается из поколения в поколение.

       Однажды в горах я видел, как маленький снежный комок, случайно сорвавшийся из-под ноги альпиниста, перерос в сметающую все на своем пути  лавину. С середины осени белорусам стало ясно: вопрос лишь в том, когда сорвется этот ком на финансовом рынке.

       На мой взгляд, после ухода российского рубля ниже уровня в 250 белорусских, следовало, разъясняя каждый  шаг и демонстрируя обывателю выгоду владения рублевыми сбережениями, начать ослаблять белорусский рубль более высокими темпами.

       Если мы готовы сегодня предложить вкладчикам 4% в месяц в рублях, то что мешало ослаблять белорусский рубль при таких вкладах на 2,5-3% в месяц? Это позволило бы удержать ситуацию под контролем. Тогда, но не сейчас. Это уже не комок, а огромный нависший карниз людского страха, недоверия и ожиданий.

       Ожиданий «окна» возможностей для конвертации своих сбережений в валюту. Забавно, правда, при всем недоверии к Западу в случае «шухера» мы все свое самое-самое доверяем западным финансовым системам. У нас не только сбережения, взятки и таможенные пошлины в валюте, но и обещания властей народу.

       То, что произошло 18 декабря 2014г., видимо, было мерой вынужденной. Очень хочется надеяться, что именно так, а не попыткой силовой демонстрации возможностей нашей системы перед собственным народом и внешним окружением.

       Но войдя в лабиринт вводимых ограничений и запретов, мы должны понимать, как будем выходить из этой ситуации к 1 февраля. Кто сказал, что паника уляжется, а вкладчики поверят властям? Инвесторами, или как у нас их принято называть «спекулянтами»,  движет жадность и страх. Сейчас страх явно доминирует.

       Вкладчик, вынужденно или добровольно «клюнувший» на 15-дневный депозит под 50% годовых  лишь ждет своего часа. Он ждет 1 февраля и отмены налога при покупке валюты.

       Если мы хотим, чтобы хоть какая-то часть вкладчиков «под 50%» осталась в рублевом пространстве, то уже сейчас необходимо предложить депозиты с фиксированной ставкой на 6-9 месяцев. Но это лишь ускорит нарастание «депозитной пирамиды» и приведет к резкому скачку кредитных ставок для реального сектора.

       Другой вариант: ускоренное ослабление курса Национального банка. Это позволит предупредить возникновение «черного рынка», множественности курсов, создаст условия для отмены налога при покупке валюты, но будет провоцировать панические настроения среди населения. Хотя, как знать, может все что могли, уже спровоцировали. Да и какая разница, ведь виновники девальвации уже названы.

       Продление действия Указа Президента Республики Беларусь от 20 декабря 2014г. № 607 и постановления Совета Министров Республики Беларусь № 1207 от 19 декабря 2014г. №  на более продолжительный срок забьет последний гвоздь в крышку гроба реального сектора экономики.

       Такое ощущение, что разработчики этих двух документов всю свою злобу за провальную финансово-экономическую политику решили выместить на предприятиях.

       Фиксация рублевых цен на фоне скачкообразного увеличения валютных долгов и цен на импорт – жест красивый, но катастрофический по своим финансовым последствиям. Видимо так хотелось сделать побольнее импортерам, что впервые на моей памяти налог не относится на затраты, а уплачивается из чистой прибыли.

       Для компенсации потерь импортеру следует увеличить маржинальную прибыль на 36,6%. Так кто ж ему даст сохранить нормальную температуру, когда экономика перегрелась!

       Предвижу, что деловая активность сейчас пойдет на спад. Продажи автомобильных дилеров просто рухнут. При этом граждане будут продолжать «тягать» автомобили из России. Не зря нас посол РФ Суриков похвалил за «правильную политику»:  серьезно белорусы поддержали российский бизнес и российский же автопром.

       При этом посол не сказал, что Россия отгородилась от реэкспорта автомобилей из Беларуси еще с 1 января 2014 года, введя минимальные требования соответствия автомобиля экологическому классу Евро-5. В Беларусь же из России везут сегодня весь хлам, включая автомобили Евро-0.

       На мой взгляд, Национальному банку необходимо немедленно по упрощенной процедуре вернуть автодилерам разрешения на право торговли за валюту. Ведь цены на импортные автомобили растут, а курс в «обменнике» нет.

       Меры по ограничению вывоза валюты в Россию, о которых многие месяцы БАА и БНПА просили правительство, необходимо реализовать хотя бы сейчас. Ведь по оценкам Белорусской автомобильной ассоциации только в ноябре граждане вывезли из страны не менее 200 млн. долларов при покупке автомобилей. Что-то подобное мы наблюдали в 2011 году. И тогда, кстати, в обвале валютного курса тоже обвинили население…

       Специально для ЭГ

Я не знаю, где ценовое дно автомобильного рынка, но советовал бы задуматься о покупке автомобиля сейчас

       Задуматься – не значит лететь сломя голову в автосалон или на авторынок. И я не ставлю своей целью уговорить вас купить у меня автомобиль. Моя задача – поделиться с вами знаниями о состоянии автомобильного рынка страны, которые, возможно, не каждому известны. А выводы пусть каждый делает сам. На то и голова на плечах.

       Итак, цены на легковые автомобили падают. Причиной тому падающий российский рубль и нежелание автопроизводителей уступать свою долю рынка Российской Федерации. Напомню, он третий по емкости в Европе.

       Автоконцерны несут колоссальные убытки, но крайне нехотя, с оглядкой на конкурентов, повышают отпускные цены в рублях. Хотя уровень  локализации большинства российских иномарок не велик, а машинокомплекты (комплектующие) им приходится оплачивать в СКВ. В итоге курсовые разницы приводят к убыткам на каждом проданном автомобиле. Пока только General Motors честно признался, что уже списал в убыток $ 100,0 млн. долларов курсовых разниц от продаж своих брендов в Российской Федерации.

       Низкие цены российского рынка давят на цены рынка белорусского. Ряд отечественных автодилеров уже давно являются товаропроводящими звеньями российских дистрибьюторов и оплачивают свои поставки в российских рублях. Более половины продаж новых иномарок в Беларуси – это продажи автомобилей, собранных в Российской Федерации. Еще 10% - автомобили, произведенные вне Таможенного союза, но поставляемые за российские рубли белорусским дилерам. Эти две трети рынка «просели» вслед за курсом и заставили снижать цены оставшуюся треть.

       Снижение цен на новые автомобили неминуемо приводит к ценовому давлению на рынок «бэу». По своим масштабам рынок первичных (при импорте) продаж автомобилей физическими лицами равен рынку дилерских продаж. По данным Белстата в январе-августе 2014г. граждане ввезли 28413 легковых автомобилей, что составляет 49,86% общего импорта «легковушек».

       Если вы готовы купить автомобиль, то смысл ждать есть только в случае продолжения быстрого обесценивания российского рубля. Именно быстрого, потому что ползучую девальвацию будет съедать хоть медленное, но все же существующее повышение розничных цен на автомобили. Распродав с убытками существующие «стоки», автопроизводители,  дистрибьюторы будут вынуждены закладывать в себестоимость реальный курс покупки валюты.

       Предсказать завтрашний курс российского рубля – это что гадать на кофейной гуще. Думайте сами. Что же касается тех, у кого сбережения в рублях белорусских, то, думаю, вы понимаете, что существующий курс в районе 250 белорусских рублей за один российский ну никак не устраивает наших экспортеров, читай промышленное лобби!

       Полагаю, что в ближайшие дни белорусские автодилеры массово объявят о рождественских скидках, опустив свои цены на доступное для них дно. У каждого оно свое.

       При этом, я не исключаю, что для покупателей цены белорусских дилеров по отдельным маркам могут по-прежнему оказаться менее привлекательными, чем цены в российских автосалонах. И, как в той песне, тому есть пять причин:

1.      Эффект масштаба рынка. Российский авторынок в 100 раз больше белорусского. Большие продажи дилера – большие скидки от автопроизводителя.

2.      Различие в ставках НДС – 18% в России и 20% в Беларуси.

3.      Вышеупомянутая девальвация российского рубля.

4.      Некоторые марки автомобилей поставляются в Беларусь с европейских, японских, китайских заводов за твердую валюту, а на рынке РФ продаются автомобили российской сборки.

5.      При ввозе нового легкового автомобиля из России Вы уплатите утилизационный сбор в 2000 российских рублей, а белорусский дилер при ввозе этого же автомобиля с целью продать его вам, уплатит от 32 160 российских рублей (утилизационный сбор + НДС 20%) и, конечно, включит эту сумму в цену.

       Покупка в России имеет не только свои плюсы, но и минусы. Пробовал купить сам. Мой вам совет: внимательно читайте договор! И если с белорусским дилером по содержанию договора можно (и нужно!) говорить, то с россиянами разговор не получится.

       Особенно рекомендую быть внимательным в части условий возврата вам денег обратно. Ведь в 99% случаев автомобиль вам с первого раза никто не отдаст. Он просто не является собственностью дилера и основной документ на автомобиль – паспорт технического средства в автосалоне отсутствует.

       Риски же расходов на гарантийное обслуживание я бы сразу закладывал в цену. Вряд ли вы будете соблюдать требования, кстати незаконные, российского продавца.

       Для наиболее продвинутых я бы порекомендовал почитать Технический регламент Таможенного союза ТР ТС 018\2011 «О безопасности колесных транспортных средств». Его можно найти на сайте Евразийской экономической комиссии. Сей документ вступит в силу с 1 января 2015 года и ужесточит требования при сертификации транспортных средств. И если есть надежды, что сроки введения сертификации единичных транспортных средств, в том числе ввозимых физическими лицами,  могут перенести до 1 июля 2016 года, то для дилеров поблажек не будет.

       А как сказываются административные процедуры на цене товара, я думаю, объяснять не стоит.

       Да, и еще. Прежде, чем что-то купить, надо что-то продать. Рекомендую сыграть с дилером в трэйд-ин, а на разницу цен привлечь финансирование в лизинг. В белорусских рублях. Видимо, время белорусских рублей уже пришло. А вы как думаете?