Белорусские вкладчики как средство пополнения российского бюджета

       Нестабильность национальных валют Беларуси и России в который раз привела к вывозу сбережений в автосалоны Российской Федерации. Доля прямых покупок в России в июне подросла до 30%.

       Давно уже не секрет, что белорусы предпочитают «сыграть в короткую». Снять сливки сверхприбыльных депозитных ставок в «белках», а при первых признаках очередной девальвации – «выйти в кэш» или купить по «старым ценам» недвижимость, автомобиль, предметы роскоши.

       По нашим опросам лишь 1,6% респондентов планируют спасать свои сбережения, инвестируя в покупку легкового автомобиля. Казалось бы, не много. Однако этого достаточно, чтобы добавить рынку 500-1000 единиц продаж в месяц. Что и произошло в июне.

       Фактор ослабления белорусской и российской валют дал авторынку в июне бОльший позитивный эффект, чем негатив от снижения жизненного уровня населения. Продажи новых легковых автомобилей в стране выросли на 21% к маю текущего года и на 8% к СППГ (июнь 2014г), превысив 2700 штук.

       На фоне спада продаж у наших соседей-россиян на 29,7% к СППГ при невероятной бюджетной поддержке авторынка России  – результат феноменальный.

       В мае-июне население откровенно занервничало. Ослабляя национальную валюту, Национальный банк резко понизил депозитные ставки. К сожалению, кредит доверия к финансовой системе и регулятору не настолько высок, чтобы население не отреагировало на эти процессы частичной конвертацией сбережений в другие активы.

       И если в периоды кризисов 2009 и 2011 гг. отток сбережений приводил к росту оборотов розничной торговли, то нынешний кризис стимулирует белорусов к массовому вывозу сбережений в соседние страны. Если говорить о вывозе валюты с целью покупки автомобиля, то в Российскую Федерацию.

       При этом наша торговля с трудом показывает символический рост в 1,2% в розничном обороте за пять месяцев, который вот-вот может «уйти в минус». На фоне роста числа покупок легковых автомобилей в стране в июне, дилеры Белорусской автомобильной ассоциации зафиксировали спад на 7% к июню 2014г. А продажи местного автопроизводителя Geely за полугодие рухнули минимум вдвое.

       Белорусы протоптали новую тропу для выноса своих сбережений. По этой тропе уже больше года перемещаются в одну сторону сотни миллионов долларов из скудеющих ЗВР страны, а обратно – купленные в России товары, причем не всегда российские.

       Властей эти процессы видимо не интересуют. Куда важнее спасти промпроизводство страны очередными бюджетными вливаниями. Да только утекающие из страны деньги граждан пополняют налогами бюджет соседей, а не идут в нашу казну.

       К призывам автодилеров правительство немо и глухо, отмахиваясь отговорками о наших интеграционных обязательствах в ЕАЭС. Сомневаюсь, что соседи по ЕАЭС будут кормить наших граждан. Как, впрочем, сомневаются и казахские власти, принявшие решение об ограничении «серого» ввоза автомобилей из России на территорию Республики Казахстан.

       Белорусские же реалии таковы, что масса фирм-посредников «цветет и пахнет» на виду у всей фискально-правоохранительной системы. Обращения БАА и отдельных дилеров кладутся в стол. Недавнее официальное обращение дилера «Хендэ АвтоГрад» в Комитет государственного контроля с просьбой дать правовую оценку деятельности «серого» посредника так и закончилась для дилера ничем. В лучшем случае – ничем!

       Уверен, рано или поздно бюджетные проблемы заставят власти заняться ограничением «серого ввоза» автомобилей из России. Реформы начинаются тогда, когда заканчиваются деньги. А пока мой прогноз на июль: спад дилерских продаж ускорится. Если, конечно, геополитика с нашей макроэкономикой всерьез не вспугнут вкладчиков. Но это уже будет другая история…

Побегут ли вкладчики за автомобилями?

       На фоне камнем падающего авторынка Российской Федерации белорусский всю зиму и весну демонстрировал завидный рост. Да еще какой! Прироста в 129% (!) квартал к кварталу история страны еще не знала.

       Гордость распирает за наших! ВВП вместе с реальными доходами падают, а покупки новых автомобилей на рекордных уровнях.  При этом рост продаж обеспечили бюджетные седаны стоимостью около S10 000, потеснившие рынок «бэу» автомобилей.

       Например, доля «большой пятерки»: Renault Logan, Renault Sandero, VW Polo Sedan, Hyundai Accent (Solaris), KIA Rio, в январе-мае 2015 года выросла до 31,63 % рынка новых «легковушек» с  24,54% в соответствующем периоде прошлого года (СППГ).

       При этом только 38 % продаж белорусской «Big Five» обеспечено белорусскими дилерами. Остальное же ввезено из Российской Федерации.

       Белорусы не упустили шанс и воспользовались демпинговыми ценами российского (да и белорусского) рынка. Необходимость ехать за подержанной 3-5 лет иномаркой за рубеж попросту отпала. По данным Белстата это привело к падению ввоза физическими лицами легковых автомобилей из-за пределов Таможенного союза в 5 раз в первом квартале 2015г. относительно СППГ.

       Дешевые бюджетные иномарки из России, в том числе реализуемые белорусскими дилерами, потеснили рынок «бэу» автомобилей в стране и стали основным драйвером роста рынка в последние полгода.

       Но все хорошее когда-нибудь заканчивается. Рост цен российских поставщиков и курса российской валюты по отношению к белорусскому рублю привели к резкому спаду покупок легковых автомобилей уже в мае. Впервые с ноября прошлого года общий рынок новых легковых автомобилей «ушел в минус». И российские товарищи не помогли…

       Смущает не результат, а скорость падения. В мае в 3 раза меньше, чем в январе! К сожалению, нет никаких оснований полагать, что это уже дно авторынка.

       Если ценовое дно рынок уже прошел, то минимум продаж нас еще ждет впереди. Очевидно, что с учетом эффекта высокой базы прошлого года, все оставшиеся месяцы года нынешнего мы будем иметь отрицательный относительный результат.

       Сейчас речь о другом. Когда продажи новых легковых автомобилей достигнут абсолютного минимума? И что это будет за минимум? И какова доля в этих продажах будет обеспечена национальными дилерами? Не исключаю, что дилерские продажи 1500-1600 легковых автомобилей будут печальной реальностью летнего затишья.

       Сжатие внутреннего рынка в целом приводит к долгожданному росту доли продаж белорусских автосалонов. Напомню, в декабре 2014г. прямые продажи российских автодилеров достигали 83%. Но уже в мае этого года их доля упала до 20 %.

       Рано радовались. Кто с  мая, а кто с июня – российские автопроизводители пошли на массовое снижение цен. И стремительно слабеющий российский рубль лишь усиливает стимулы для белорусов снова ринуться в соседнюю страну за автомобилями.

       Вот только есть ли еще кому? Похоже, что покупатели со сбережениями на руках (в банках, чулках, огородах) тают, как весенний снег. И все больше покупателей нуждаются в кредитной (лизинговой) поддержке при покупке автомобиля. Конечно, этот сегмент рынка работает исключительно на продажи отечественных автосалонов.

       Но есть одно но, которое может не только обрушить всю вышеизложенную логику развития рынка, но и, как у нас принято, валютный курс с доходами-сбережениями, а заодно и дельта-банками.

       На фоне заслуживающего уважения упорства Национального банка по принуждению «депозитной ставки к миру» курс национальной валюты к любимому всеми белорусами доллару США ослабел за месяц на 7,5 %. То есть в годовом исчислении аж на 90%!

       Конечно, колебания курса в моменте - это еще не повод выносить последнюю валюты страны из «обменников», тем более, что вряд ли это уже будет позволено сделать. Но вполне достаточный импульс для части вкладчиков «депозитной пирамиды» на выход «из белки». При этом, кто-то покупает валюту, кто-то - квартиру, ну а некоторые предпочитают ухватить за хвост «старые цены» на автомобили.

       Таких набегов на дилерские автосалоны за последние годы было не счесть. Если оставить для истории скупки автомобилей в периоды девальваций, то обычные волны потребительского страха накатывали на дилерские салоны примерно при текущем уровне ставок по сбережениям в национальной валюте. Например, сонный летний июль в 2013 и 2014 годах давал нехарактерно высокие продажи дилерским салонам.

       Был бы повод, а за народом не заржавеет. Наши люди – народ тренированный в забегах на короткие дистанции. Не чета некоторым… 

Белорусы еще никогда не покупали так много новых автомобилей

       Политика властей  «от утюга до автомобиля» должна защищать внутренний рынок в целом, а не только производителя.  Авторынок страны на исторических максимумах, а национальные автодилеры едва сводят концы с концами.     

       Можно и нужно прекратить тратить средства государственного бюджета и государственных компаний на закупку автомобилей, аналоги которых производятся в стране. Однако любые попытки вводить ограничения на импорт легковых автомобилей в целом наносит ущерб национальной экономике. Чем хуже собственному импортеру, тем лучше импортеру соседней страны.

       Невзирая на Указы №№ 361 и 99 (резервирование ввозного НДС для импортеров), № 64 (утилизационный сбор для дилеров по ставкам в десятки раз выше, чем при ввозе физическими лицами), ухудшившие условия работы национальных дилеров, начиная с ноября 2014 года,  рынок новых легковых автомобилей в стране бьет рекорды. Только за последние полгода белорусы приобрели 38 тысяч новых легковых автомобилей. Это больше, чем за любой предшествующий год.

       При этом на долю граждан приходится 90% покупок.  И  более половины покупок приходится на автомобили российского производства, проданные российскими же дилерами. Ущерб от вывоза валюты из страны исчисляется сотнями миллионов долларов.

       Умом реальную экономику «синеокой» не понять. На фоне падающего ВВП и реальных доходов населения, запредельных процентных ставок и растущей безработицы белорусы умудряются наращивать вклады в банках и массово скупать автомобили.

       Глядя на данные аналитического агентства «Автостат»  понимаешь, что кризис «у них», не у нас.

       О причинах происходящего уже не раз говорилось и писалось ранее. Повторю лишь вкратце свою версию событий.

       Этап первый – «обвал у них» ( поздняя осень – начало зимы):    

       Нарастающее избыточное предложение на российском рынке, сформированное из-за  завышенного прогноза продаж (производства) на 2014 год, приводит к волне массовых скидок у российских дилеров. Обвал курса российского рубля делает цены еще более привлекательными. Белорусы массового устремляются в Россию за покупками автомобилей и не только, попутно выметая валюту из «обменников».

       Этап второй – «обвал у нас» (зима  2014-2015):

       На фоне очередной «корректировки» курса, неуверенности в стабильности банковской системы и национальной валюты, усиленной на исходе зимы вестью о крахе «Дельта-банка» часть сбережений граждан инвестирована в покупку автомобилей. Небольшой рост цен на российском рынке при сохранении  слабого российского рубля не в состоянии сбить ажиотажный спрос.

       Этап третий – «ни пяди рынка» (первая половина весны):

       В битву за белорусского потребителя активнее включаются белорусские же дилеры. Кто-то получил доступ к «российским ценам», остальные вынужденно продают в убыток, сокращая склады автомобилей 2014 года выпуска. Доля прямых покупок у российских дилеров снижается с 83% в декабре до 42% в апреле.

       Бал на рынке правят бюджетные седаны. Цены на популярные модели   Renault Logan и Sandero,  Volkswagen Polo Sedan, Nissan Almera, Sкoda Rapid и другие у белорусских дилеров (!) опускаются до $10 000 и ниже. На рынке, выражаясь словами Карлоса Гона, президента альянса Renault-Nissan, «кровавая баня».

       Парятся в ней по разному. Кто-то за счет потерь самих изготовителей российских иномарок, то есть того же господина Гона, а кто-то и за свой счет. Первое – приятнее. В этот период рынок проходит ценовое дно.

       Этап четвертый – «выдохлись» (вторая половина весны):

       Под канонаду праздничных салютов рынок начал ощутимо «проседать». Покупатель откровенно выдохся, а мотивация на совершение ненужных покупок на фоне стабилизации курса у нас и укрепления курса у них стала исчезать. Кто успел, тот и съел.  А кто не успел, тот предпочитает «взять свое» в погоне за падающими, но еще достаточно высокими, депозитными ставками.

       По итогам 2-го квартала мы увидим существенную перемену настроений на рынке. Доля ввоза из России будет постепенно снижаться, оставаясь по-прежнему существенной. Продажи дилеров Беларуси снизятся к соответствующему периоду прошлого года. Политика «от утюга до автомобиля» наконец-то проявится в цифрах. В цифрах спада продаж, доходов, налогов, численности занятых в дилерской отрасли.

       Кстати, возвращаясь к диаграмме  фантастического роста  продаж новых легковых автомобилей в Беларуси в 1-ом квартале т.г., стоит отметить, что рост продаж национальных дилеров был умеренный – около 20%. И что еще хуже: средняя температура по больнице не отражает самочувствие отдельных дилеров. Весь прирост продаж нынешнего первого квартала обеспечен 5-6 марками. А более 60% дилеров свои валовые показатели ухудшили.

       О финансовых результатах и говорить не приходится. Дилеры вынуждены взять на свои балансы все издержки девальвации, продавая автомобили в рублевом эквиваленте даже дешевле, чем до обвала курса.

       Такие распродажи будут в ближайшие недели завершены, а инвестировать в покупку нового автомобиля дилер будет с оглядкой на реальную, читай высокую, цену последующей продажи.

       Дальнейшее укрепление российской валюты по отношению к белорусскому рублю на фоне замораживания доходов населения, стагнация в экономике и высокие процентные ставки и, наконец, политика «от утюга до автомобиля»  создадут «идеальный шторм», разрушающий остатки благополучия на автомобильном рынке.

       К сожалению, в отсутствие фундаментальных факторов роста спроса «белорусское автомобильное чудо» не могло  продолжаться бесконечно.

Ввоз легковых автомобилей из России в августе упал на 70%

       При этом за 8 месяцев текущего года из страны уже вывезено более 700 миллионов долларов в оплату импорта легковых автомобилей. И по количеству ввезенных автомобилей  граждане пока не уступают автомобильным дилерам.

       Из 56 984 ввезенных в январе-августе в страну легковых автомобилей 28413 или 49,86% приходится на физических лиц. С учетом более низкой средней стоимости сделки граждане вывезли 257,137 миллионов долларов, то есть около 36,5% валютных средств.

       Данные Белстата не позволяют точно определить долю ввозимых гражданами новых легковых автомобилей. С учетом оценок Белорусской автомобильной ассоциации можно предположить, что из 3591 ввезенного в августе т.г. легковых автомобилей  около 3 тысяч составляют «бэу», а доля новых 15% (500-600 автомобилей).

       Характерной особенностью августа является сохранение (и даже небольшое увеличение относительно среднемесячного показателя) объема импорта легковых автомобилей юридическими лицами, несмотря на все усилия правительства по его ограничению. Так, если среднемесячный импорт организациями (дилерами) в количественном выражении составляет чуть более 3,5 тыс. «легковушек», то в августе этот показатель составил 3866 ед.

       Напомним, что август – это второй месяц действия Указа Президента от 21 июля 2014г.  № 361, пп.1.5 которого должен был привести к спаду активности импортеров. Но, вопреки желанию чиновников, в июле Белстат зафиксировал аномально высокий ввоз автомобилей за счет импорта из России (в 8 раз!), о чем я уже писал в блоге, а в августе дилерский импорт вернулся на его обычный уровень. При этом падение дилерского импорта из России за месяц составило 70%, что подтверждает догадки о не случайном всплеске ввоза в июле, вызванном попытками импортеров успеть принять на учет автомобили до 25 июля – даты вступления в силу Указа № 361.

       При этом следует отметить, что автомобильные дилеры «заморозили» в бюджете по поставкам августа на 90 дней сумму ввозного НДС, а это не менее 13 млн. долларов. Это существенные для дилеров деньги и изъятие таких сумм «оборотки» наверняка уже сказывается на их финансовом благополучии. А следовательно, косвенно и на их участии в финансировании доходов бюджета.

       Отрицательное сальдо внешней торговли по группе легковых автомобилей (код ТН ВЭД) 8703 за восемь месяцев составило минус 615,970 миллиона долларов. При этом реальное сальдо еще хуже. Ведь в цене поставляемых на экспорт автомобилей Geely импортная составляющая очень велика. Поэтому получив от экспорта (и реэкспорта) 87,781 млн. долларов страна потратила значительную сумму на закупку китайских машинокомплектов, которые отражены по другим статьям отчетности Белстата.

       Стабильно растущее отрицательное сальдо в торговле легковыми автомобилями с Россией стало хронической проблемой нашего торгового баланса. К сожалению, усилия правительства пока явно недостаточны, чтобы переломить негативную тенденцию этого года. Как следствие, в августе сальдо с Россией достигло минус 15 819 ед. или минус 247, 045 млн. долларов!

       Полагаю, что ввоз «легковушек» дилерами в последние месяцы года будет существенно замедляться. Скажутся усилия правительства по связыванию активности отечественного бизнеса.

       Физические же лица напротив нарастят свою долю в импорте. Особенно усилится ввоз автомобилей гражданами из России. Как новых, так и бывших в употреблении. И это несмотря на падение реальных доходов населения. Пир во время чумы…

       С каким спадом продаж на автомобильном рынке мы столкнемся в 1-2 квартале 2015 года пока не хочется даже думать…

      

   

Россияне «отжали» 25% рынка новых легковых автомобилей Беларуси

       Данные о продажах в Беларуси новых легковых автомобилей в сентябре подтвердили, что тенденция спада продаж белорусских дилеров в последние месяцы не случайна. При росте рынка на 22%  продажи дилеров снизились на 10 %.

       Продажи белорусских дилеров – членов Белорусской автомобильной ассоциации снижаются относительно соответствующего периода прошлого года третий месяц к ряду. О причинах, стимулирующих отток клиентского капитала из страны, писалось неоднократно. «Наверх» отправлены десятки писем БАА, БНПА и других предпринимательских объединений с предложениями мер по изменению ситуации:  от мер тарифного и не тарифного регулирования внешнеторговой деятельности до мер налогового стимулирования.

       К сожалению, реакция властей оказалось обратной. Импортерам автомобилей (и не только) вручили Указ № 361, который лишь ускорил падение продаж в автосалонах страны.

       По предварительным данным 3-го квартала 2014г. по маркам легковых автомобилей, представленным в БАА, около  1600 покупателей (примерно 25% общего количества) совершили покупку нового  автомобиля за рубежом.

       При средней цене реализуемого на белорусском рынке легкового автомобиля в $ 20 000 вывоз валюты составил 32 млн.долларов. Не поступила в белорусский бюджет сумма НДС, примерно равная 5,3 млн. долларов США, утилизационного сбора – не менее 1,0 млн. долларов США (предполагая, что все ввезенные автомобили имели объем двигателя не более 2,0л), а также иные налоги и сборы от реализации не только у импортера, но и в смежных сферах деятельности.

       Минфин безмолвствует, потирая руки «триста шестьдесят первым». Ведь по существу, в третьем квартале автодилерам придется уплатить двойной налог на добавленную стоимость: ввозной и НДС по реализации. А раз бюджетные проблемы решены, то и мотивации на изменения нет.

       По моим прогнозам спад в дилерских продажах сохранится, как минимум, до конца года. И «недобор» в продажах дилеров в 4 кв. может составить до 1 тыс. единиц легковых автомобилей. При этом российские дилеры продолжат «отжимать» часть национального рынка у дилеров белорусских.

       Почему «отжимать»?, спросит неискушенный читатель, наслушавшись чего-нибудь о «равноправии в грядущем союзе». А потому как, российский дилер не создает в Беларуси точку продаж ( в лучшем случае использует в качестве посредника дилера "зеленого"), сервисного обслуживания в гарантийный период эксплуатации автомобиля. Он не несет никакой юридической ответственности в сфере защиты прав потребителей, не обеспечивает сертификацию товара с целью обеспечения  соответствия автомобиля требованиям по безопасности. И просто нарушает закрепленную за ним изготовителем «территорию продаж и обслуживания автомобилей». Все это делается по славянски бойко, нагло и не взирая на…

       Существенный спад налоговых поступлений от дилерской деятельности придется на следующий год. Так было задумано разработчиками «361-го». И удастся ли его частично смягчить за счет мер технического регулирования ввоза «бэу» автомобилей в страну всецело зависит от воли властей.

Массовый ввоз легковых автомобилей в июле – это «грабли» Указа № 361

       Ленты ведущих информагенств облетела новость, претендующая на сенсацию. Белстат опубликовал данные о внешней торговле за январь-июль, и выяснилось, что импорт легковых автомобилей из России в Беларусь вырос в июле в 8 (!) раз относительно среднемесячного показателя текущего года.

       За один только июль юридическими лицами ввезено из России 10 679 легковых автомобилей, при этом за предыдущие шесть месяцев всего 7 829 шт.

       Очевидно, что всплески рыночной коньюктуры такие мощные потоки не формируют.

       Итак, кто ввозил?

       Ответ очевиден, организации, подающие статистические декларации.

       Что ввозили?

       С учетом действующих запредельных ставок утилизационного сбора на «бэу» автомобили для юридических лиц смею предположить, что это новые легковые автомобили.

       Кому и зачем нужно было на порядок увеличить импорт автомобилей именно из РФ?

       Если это не ошибка Белстата, то напрашивается лишь один ответ: ввоз осуществлялся с целью успеть принять на учет легковые автомобили до даты вступления в силу нынче популярного у импортеров Указа № 361.

       Если это предположение верно, то белорусский бизнес в очередной раз продемонстрировал способность обходить любую непродуманную затею чиновников.

       Почему из РФ?

       С момента появления Указа 361 до даты вступления его в силу было слишком мало времени, чтобы привезти автомобили издалека. Да и в отсутствие таможенной границы с Россией фактический ввоз и «бумажный ввоз» могут отличаться. В столь короткие сроки дополнительно произвести и ввезти в Беларусь большой объем автомобилей было невозможно.  Такие автомобили должны были стоять уже произведенные на «стоках» резидентов Российской Федерации.

       Импорт легковых автомобилей в июле из других стран остался примерно на уровне июня.

       Какова выгода ввозивших импортеров?

       Учитывая объемы ввоза, импортеру можно больше не ввозить автомобили до конца года и избежать негативного воздействия нормы пп.1.5. Указа. То есть весь ввозной НДС будет приниматься к вычету в общем порядке.

       В чем недостатки подобной «оптимизации»?

       По ввезенным автомобилям пришлось сразу (по сроку 22 августа) уплатить большую сумму НДС. При стоимости ввезенных в июле автомобилей 157 916,6 тыс. долларов сумма НДС составила 31 583,32 тыс. долларов. Зато наверняка в октябре, а может еще и в январе 2015 года платежей в бюджет по НДС у импортера не будет.

       В этом, соответственно, выгоды и проблемы для бюджета. В августе бюджет внепланово пополнили, в последующие налоговые периоды от данных плательщиков платежей не будет.

       Спровоцированный (заметьте, возможно принятым для борьбы с импортом(!) Указом 361) большой импорт автомобилей в июле потребуется оплатить. А это - избыточное давление на резервы НБ РБ и курс в конкретном периоде.

       Ввоз легковых автомобилей физическими лицами, включая новые и «бэу», в том числе из Российской Федерации, остался на обычном среднемесячном уровне – 3 572 автомобиля. Да и продажи новых легковых автомобилей в июле-сентябре выросли всего на 20% к соответствующему периоду прошлого года.

       Поэтому не стоит полагать, что большой импорт в июле означает рост рынка продаж легковых автомобилей.

       Если  мое предположение о «регулирующем воздействии» Указа 361 на импорт в июле верно, то статистика августа покажет резкое падение импорта из России.

       Поживем-увидим…